Исторически сложилось так, что внешняя торговля является исходной формой С ее помощью все национальные хозяйства связываются в единую мировую экономику. определяет разделение труда между странами, которое с развитием экономических отношений все больше совершенствуется и углубляется.
Важное место занимают показатели внешней торговли в который включает торговый баланс, поступления и платежи за услуги, доходы от иностранных инвестиций, некоммерческие платежи, валютных резервов, движение краткосрочного и долгосрочного капиталов.
Торговый баланс определяется соотношением экспорта и импорта товаров. В связи с тем, что основная масса производится в кредит, между показателями торговли, произведенными за соответствующий период, и фактическими поступлениями и платежами, существуют некоторые различия.
Экономическое значение дефицита или актива торгового баланса конкретной страны зависит от ее места в от экономической политики и от характера ее связей со странами-партнерами. Для государств, которые по уровню развития экономики отстают от лидеров, активный торговый баланс становится источником валютных поступлений для оплаты обязательств перед другими странами и по другими статьям, находящимся в платежном балансе.
Некоторые развитые промышленные страны применяют активное сальдо, чтобы создать вторую экономику за рубежом. Нежелательным явлением считается пассивный торговый баланс, данная характеристика является признаком слабой внешнеэкономической позиции государства. Пассивное сальдо присуще развивающимся или отсталым странам, которым не хватает валютных поступлений. Это имеет важное значение для промышленного
Конечно, плохим признаком является сокращение экспорта в результате снижения спроса на товары и услуги одной страны в других государствах. Однако если отрицательный торговый баланс возникает, например, при увеличении импорта инвестиционных продуктов, в результате чего происходит рост внутреннего производства, то в данном случае отрицательное сальдо не является поводом для негативного оценивания экономического состояния страны.
Таким образом, дефицит или профицит торгового баланса оценивают только на основании анализа приводящим к такому результату обстоятельствам. Например, сформировавшееся положительное сальдо в торговом балансе Российской Федерации не является основанием для оптимистического оценивания данной ситуации. В связи с тем, что основной экспортной статьей России выступают природные ресурсы, из страны в основном вывозят сырье, а не товары, то можно говорить о низком уровне производства государства и о не лучшем состоянии экономики.
Если отрицательное сальдо увеличивается, значит, ухудшается торговый баланс. Это указывает, что страна за границей расходует денег больше, чем получает, в результате на валютном рынке происходит увеличение предложения национальной валюты со стороны участников торговли, а спрос на иностранные деньги растет. В данном случае создаются условия для возникновения тенденций к снижению курса собственной валюты. И, в противоположном случае, при положительном торговом сальдо появляются тенденции к увеличению курса национальной валюты.
Очевидно, что в результате девальвации, снижения курса собственной валюты происходит стимулирование деятельности экспортеров, а импорт становится менее выгодным. Благодаря данному изменению валютного курса создаются предпосылки к повышению экспортных операций и сокращению импорта. В результате происходит уменьшение отрицательного и возникновение положительного торгового сальдо.
Сальдо торговли товарами один из ключевых показателей успешности стран. Столько денег втекает в страну оплачивая промышленность и рабочие места, есть капитал для развития технологий и так далее. В эти показатели впрочем не включен такой важный товар как государственный кредит или деньги страны, их эмиссия это производство товара, получение денег. Интересные лидеры и аутсайдеры и динамика их показателей.
Рис. 1: «Топ 10 стран по профициту торгового баланса»
Китай с большим отрывом - мировая фабрика, экспорт электроники на 600 млрд. долл. или 26% экспорта. Но Германия идет так как будто Гитлер был на пользу? (шутка, но как они так умеют). Кроме Германии в европейский пул входят Нидерланды, вместе это древняя европейская зона промышленности. К ним примыкает Бельгия, Чехия и Швейцария - в рамках Священной Римской империи (прото-Германии) с 1000-х годов.
Россия на отличном месте - благодаря газу (он важнее), нефти и нефтепродуктам (% переработки достаточно высокий), и другим природным ископаемым. Вряд ли без поставок из России была бы возможна экономика Европы. Южная Корея и Тайвань - азиатские тигры еще 80-х, а вот у Японии минус 130 млрд долл - спасаются эмиссией иены.
Италия не так плоха как постоянно трубят. Ирландия благодаря экспорту английских товаров через этот офшор? Катар за счет экспорта газа, крошечное государство где правящая династия так и называет себя - руководство корпорацией.
Рис. 2: «Топ 10 прироста торгового профицита»
Туркменистан проложил газ в Китай. Таиланд показал невероятные 2,5 тыс. процентов роста. Европейский «немецкий» пул показывает рост. Есть некий рейтинг надежности банков и вот там как раз банки Германии и Нидерландов в топе.
Рис. 3: "Рейтинг топ-50 надежности банков от Global Finance "
Рис. 4: «Топ 10 стран с отрицательным торговым балансом»
США выпускает еще и деньги, показатель должен быть иной - намного лучше мне кажется, кроме того есть мощный американский экспорт услуг. Европейские аутсайдеры тоже берут много услугами, в том числе туризмом и продажей недвижимости (Франция, Испания + Египет, Турция). Приличные суммы дефицита у всех в топ-10, столько промышленных товаров не хватает в стране и завозится из-вне.
Рис. 5: «Топ 10 стран по снижению прибыли от международной торговли»
Польша падает вслед за Украиной? Венгрия, Словения - все соседи. Польша зарабатывает из-вне не намного больше Украины. Вслед за крупнейшей в Европе польской эмиграцией не особо заметно «польское экономическое чудо».
Внешнеторговый баланс – это соотношение стоимости ввоза и вывоза продукции за отдельный временной промежуток. Во внешнеторговый баланс наряду с фактически оплаченными сделками включаются и осуществленные в кредит сделки. При фактически оплаченных товарных сделках внешнеторговый баланс является частью платежного баланса государства. При осуществлении сделок в кредит внешнеторговый баланс входит в расчетный баланс страны.
Внешнеторговый баланс формируется и по отдельным странам, и по группам стран. Внешнеторговый баланс называют активным в случае, если стоимость экспортируемых товаров превышает стоимость импортируемых. В случае же, когда стоимость ввозимых товаров превышает стоимость товаров вывозимых, внешнеторговый баланс является пассивным.
Положительный внешнеторговый баланс свидетельствует о спросе товаров конкретной страны на рынках мира или о том, что государство не потребляет всех производимых им товаров. Отрицательный баланс говорит о том, что в стране кроме своих товаров потребляются и иностранные товары.
Разность между стоимостью импортируемого товара и экспортируемой продукции называется сальдо. Торговое сальдо - годовой показатель (в некоторых случаях - квартальный) внешнеторговых сделок страны.
Положительное сальдо (или уменьшение величины отрицательного сальдо) является благоприятным фактором для роста курса национальной валюты.
Внешнеторговый баланс является одним из немногих индикаторов, который оказывает не косвенное, а прямое воздействие на валютный курс, поскольку отражает движение средств между странами за предоставленные товары и услуги. Однако парадокс заключается в том, что реакция валютного курса на данный отчет минимальна в силу причин технического и структурного характера, а именно: отчет является слишком запаздывающим от времени, когда происходило реальное движение ценностей, кроме того, движение капиталов, обусловленное торговыми отношениями, в несколько раз меньше движения капиталов, связанного с работой кредитных и фондовых рынков, а циклы этих двух потоков как правило не совпадают. При росте дефицита внешнеторгового баланса растет спрос на иностранную валюту и курс местной валюты падает. На внешнеторговый баланс оказывают влияние показатели внутреннего спроса, поскольку они определяют динамику импорта, а также сам валютный курс, который корректирует номинальную величину поступлений от импорта в местной валюте.
Для рынков иностранной валюты общий баланс - ключевой показатель. В начале анализируют экспорт, т.к. он имеет прямое влияние на значение прироста в экономике. Импорт отражает спрос на товары в стране. Прирост импорта отражает формирование запасов, что может свидетельствовать о возможном последующем медленном приросте в продажах.
В дальнейшем анализируются конкретные товарные группы. Есть несколько особенных статей экспорта и импорта, которые способны значительно влиять на торговый баланс. Например, нефть по импорту (особенно рост ее цены) и авиация по экспорту. В зависимости от категорий товаров растущий дефицит сформированный небольшим падением экспорта может толкнуть рынки фиксированного дохода в любом направлении. В отличие от других секторов экономики, нет последовательного соотношения между внешнеторговым балансом и фазами делового цикла. В течение спадов чистого экспорта остальные показатели могут как улучшаться, так и ухудшаться. Основная причина - различная синхронизация деловых циклов в стране и за рубежом, а также длительность изменений цикла в стране и за границей. Экспорт показывает последовательный прирост в течение фазы расширения деловых циклов стране, но такое соотношение снова нарушается в течение спадов и восстановлений.
Так же как мы используем валовой внутренний продукт для измерения продуктивности экономики в любой период времени, так же мы можем использовать торговый баланс для того чтобы понять насколько эффективно работает экономика на международных рынках.
Вы узнали ранее, что ВВП включает в себя чистый экспорт, или стоимость экспортируемых товаров и услуг в другие страны минус стоимость, импортируемая из других стран. Теперь мы должны разобрать, что такое торговый баланс, главной колонкой которого является чистый экспорт.
Что такое торговый баланс?
Торговый баланс – это количество экспорта конкретной страны минус количество импорта. Если страна экспортирует больше, чем она импортирует, то торговый баланс является положительным. Когда страна продает в другие страны больше продукции, чем покупает из-за рубежа, то у нее положительное сальдо торгового баланса.
Если наоборот, то это называется торговым дефицитом. Торговый дефицит случается тогда, когда страна импортирует больше продукции, чем экспортирует. Наблюдение за торговым балансом позволит нам получить полную картину мировой экономики.
Мы знаем, что США имеет торговый дефицит с Китаем. США импортирует больше товаров из Китая, чем экспортирует в Китай. Таким образом, Китай получает больше долларов от американских потребителей, чем американские компании получают в юанях от китайских покупателей.
Хорошо или плохо?
Сальдо торгового баланса не может нам прямо сказать, как чувствует себя экономика при торговом дефиците или профиците. Торговый дефицит в течение длительного времени был знаком очень успешной экономики.
Предположим на мгновение, что Вы занимаетесь импортно-экспортным бизнесом. Вы продаете какой-то продукт в одной стране и покупаете другой продукт для продажи в другой стране. Допустим, Вы покупаете и продаете конфеты и шоколад и Вы живете в Соединенных Штатах.
Вы покупаете в США конфет на 100 долларов, которые экспортируете, например, в Германию. Когда Вы вывозите за пределы страны товар, Вы добавляете в строку импорта 100 долларов. Но в Германии Вы продаете продукцию по 120 долларов и получаете прибыль 20 долларов.
Вы берете эти 120 долларов и покупаете шоколад для того, чтобы потом продать его в США. На обратном пути Вы добавляете в строку импорта США 120 долларов и продаете свою продукцию в США за 150 долларов, получая прибыль 30 долларов.
В Германию импортировали товара на 100 долларов, но экспортировали на 120 долларов, таким образом, страна получила положительное сальдо торгового баланса 20 долларов. США экспортировали товаров на 100 долларов, но импортировали продукции на 120 долларов, в результате чего дефицит торгового баланса составил 20 долларов.
Недостатком торгового баланса является то, что он не учитывает прибыль, и таким образом торговый дефицит часто может быть выгодным для экономики. В международной торговле покупая и продавая товары, Вы получили прибыль 50 долларов, 20 из которых были сделаны в Германии, а 30 в США.
Вы на самом деле изъяли деньги из немецкой экономики и переместили их обратно в свою страну. В этом примере экономика США осталась в «выигрыше» на 20 долларов, но это не было зафиксировано в отчете о торговом балансе.
Что такого важного в торговом балансе?
Прочитав это, Вы, возможно, подумали, что если торговый дефицит и профицит, непосредственно ничего нам не говорят о влиянии на валюты, то почему они важны?
Главное не то, положительный или отрицательный торговый баланс, главное как со временем он изменяется.
Если торговый дефицит между Соединенными Штатами и Европой составлял 100 млрд. долларов, а через год он увеличился до 150 млрд. долларов, то, что мы можем из этого извлечь? Мы знаем, что в этом году было потрачено на 50 млрд. долларов больше на покупку евро. Это увеличивает спрос на евро, так что евро должен вырасти по отношению к доллару. Мы должны покупать пару EUR/USD.
Мы можем использовать изменение торгового баланса как подтверждение наших прогнозов относительно экономики в целом. Если европейская экономика демонстрирует рост реального ВВП на 3%, а реальный ВВП экономики США растет на 2%, то Европейская экономика выглядит сильнее, что в конечном итоге должно привести к усилению евро. Показатель ВВП показывает нам, что можно покупать пару EUR/USD, а сальдо торгового баланса является подтверждением этому.
В следующем уроке мы рассмотрим, как центральные банки влияют на международную торговлю.
Можно легко определить по ее торговому балансу. Показатели торгового баланса стоило бы назвать лакмусовой бумажкой, которая меняет цвет в неблагоприятных условиях. Для наблюдения за экономическим развитием отдельной страны или группы государств используется именно метод изучения торгового баланса.
Баланс внешней торговли
Каждая страна продает другим странам свою продукцию, услуги и покупает у них то, что не производит у себя. Если суммировать все полученные средства от экспорта и подсчитать все уплаченные за , в течении определенного отрезка времени, то в чистом остатке получится достоверный показатель внешней торговли, который обычно называют внешнеторговым балансом. Здесь учитываются сделки, оплаченные собственными или заемными средствами. Для экономического анализа могут быть взяты данные отдельной страны или группы государств, смотря какие цели при этом преследуются.
и его показатели
В экономическом терминологическом обороте самым употребляемым словом является «сальдо». Под положительным сальдо торгового баланса понимается то, что страна продала своих товаров больше, чем купила. И наоборот, отрицательное сальдо свидетельствует о доминантности импортной составляющей в общем балансе страны.
Что плохого в том, что страна много покупает зарубежных продуктов, промышленной продукции, лекарств, инновационных технологий и т. д.? Дело в том, что государство закупает все это за валюту, полученную от реализации своих товаров. Получается, что валютные потоки, поступающие по экспорту, не равнозначны суммам, потраченным за импорт. То есть валюты не хватает, чтобы закупать импортные товары в требуемом объеме. Чтобы покрыть дефицит, стране необходимо открывать закрома, в которых находится стратегический и начинать его реализовать на международном валютном рынке, а полученной валютой покрывать недостающие средства по импорту. Поэтому отрицательное торговое сальдо является серьезным экономическим сигналом, сообщающим о том, что экономика развивается не так, как нужно. В этом случае правительствами стран предпринимаются экстренные меры к исправлению ситуации, которые заключаются в:
- в анализе создавшейся ситуации;
- в улучшении качества всего экспортного продукта;
- в обновлении устаревших технологий на инновационные системы;
- в поиске новых рынков сбыта и их активного мониторинга.
Оперативное вмешательство государства в экономическую ситуацию практически всегда дает положительные результаты.
Отрицательно сальдо есть и благо?
Высокоразвитые страны Европы, Америки, и Азии отрицательное сальдо в своем балансе умеют оборачивать в свою пользу. Такой подход к делу можно увидеть в США, Англии и Германии. Отрицательное сальдо в экономике содействует снижению инфляционных процессов путем вынесения некоторых доминантных производств за внешние границы страны. А вот для неразвитых стран такая ситуация в экономическом плане более опасна. Отрицательное сальдо системно вымывает имеющуюся в стране валюту, выстраивая коридор для обесценивания национальных денег. Наступает момент, когда государство не может возвращать взятые кредиты с процентами. Наглядные примеры демонстрируют Греция, Украина и другие страны, которые оказались на грани дефолта.
Специальные институты на протяжении года скрупулезно собирают и систематизируют необходимые данные, публикуя их в специализированных печатных изданиях и формах. Изучив годовое сальдо, экономисты могут с большой долей вероятности прогнозировать развитие национальных экономик с учетом всех влияющих на нее негативных факторов.
Регулировка баланса внешней торговли
Сложным процессом является регулирование платежного или торгового баланса. Оба они характеризуются крайней неустойчивостью. Фактор неустойчивости вызывается сложной ситуацией с отсутствием финансов в одних государствах и профицитом в других. Разница финансовых потенциалов нарушает мировой баланс капиталов, что влияет на экономическое состояние страны. Сегодня регулирование платежного баланса входит в список основных функций финансистов, которые разрабатывают стратегии и тактику борьбы с инфляцией и постоянно растущей безработицей.
Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш
